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祝树民:财富管理行业在支持实体经济方面大有可为


文章作者:记者 李林鸾 发布时间:2020-08-24 浏览次数:

“2020年,突如其来的新冠肺炎疫情对中国和世界经济都造成了巨大影响。但我国经济稳中向好、长期向好的基本面没有变,居民收入持续增长、财富管理需求持续释放的大趋势没有变。”8月22日,中国银保监会副主席祝树民在2020青岛·中国财富论坛上表示,“通过贯彻落实新发展理念,深化金融供给侧结构性改革,我国的财富管理行业将进入新的发展阶段。”

在祝树民看来,财富管理行业在支持实体经济方面大有可为,可以通过股票、债券、风险投资等直接融资方式,更好地与企业的生命周期和生产周期匹配,为小微企业和创新企业提供必需的资金支持。


中国银保监会副主席 祝树民

我国居民财富管理需求潜力将持续释放

祝树民从市场规模、需求、资产配置三个角度,阐述了居民收入持续增长、财富管理需求持续释放的大趋势没有变这一判断的依据。

从市场规模看,祝树民认为,疫情等外部冲击不会改变我国居民财富长期增长的基本趋势。本世纪以来,我国经济持续保持较快增长,人均国民总收入由2000年的940美元增长到2019年的10410美元,高于中等偏上收入国家平均水平,中等收入人群稳步增长。我国有显著的中国特色社会主义制度优势,完整的产业体系和雄厚的物质技术基础,超大规模的市场优势和内需潜力,庞大的人力资本和人才资源,持续释放的改革开放红利,丰富的宏观调控经验和工具,这些都将支持我国经济发展和居民财富增长,为我国财富管理行业迎来广阔的发展前景。

从需求端看,祝树民表示,我国居民的财富管理需求潜力将持续释放。发达国家经验表明,随着居民收入的持续增长,财富管理行业规模占GDP的比重将不断上升。目前英美等国该比值已普遍达到两倍以上,而我国仅为一倍左右,居民财富管理的需求潜力十分巨大。人口结构方面,我国正在加速进入人口老龄化社会,人口老龄化带来的各类刚性支出将会大幅增长,居民通过投资寻求财富保值增值的意愿越来越强烈。保险保障方面,今年的疫情提升了民众的风险意识,个人和家庭通过理财、保险等平滑消费、规避风险的需求愈加迫切。

数据显示,截至今年6月末,各银行及理财子公司理财产品余额24.5万亿元,同比增长10.42%;保险公司上半年新增保单件数239亿件,同比增长28%。人民群众积极寻求财富管理服务,让专业人做专业事的观念正逐渐成为主流。

从资产配置看,祝树民强调,财富管理行业在支持实体经济方面大有可为。处于不同生命周期阶段的企业需要不同性质的融资,银行信贷等间接融资能很好满足成熟企业长期的融资需求,而公募理财、私人银行、保险资管、信托等财富管理机构,可以通过股票、债券、风险投资等直接融资方式,更好地与企业的生命周期和生产周期匹配,为小微企业和创新企业提供必需的资金支持。

祝树民表示,目前,我国间接融资比重在六成以上,直接融资支持实体经济发展仍有很大空间。随着我国多层次资本市场体系的不断完善,财富管理行业将进一步提升投资效率,更充分地发挥市场作用,助力我国实体经济高质量发展。

四方面推动财富管理行业稳健发展

数据显示,2020年上半年,银行业、保险业、信托业财富管理产品余额46万亿元,是我国财富管理市场的重要力量。祝树民表示,下一步,银保监会将继续下大气力深化金融领域改革开放,不断优化融资结构,持续推动财富管理行业稳健发展。

一是切实把握好方向和节奏。祝树民表示,资管新规为资管行业的未来发展指明了方向,重点是统一监管标准,消除套利空间,坚持公开、透明、简单、净值化、期限匹配的产品定位。他强调,要保持资管行业稳健发展,就必须要保持定力,牢牢把握住这个大方向。同时,要准确把握政策实施节奏。不久前,金融监管部门实事求是,充分考虑疫情带来的冲击和金融机构面临的实际压力,推出了资管新规过渡期延长一年的举措。下一步,银保监会将继续建立健全激励约束机制,夯实银行主体责任,在锁定存量资产的基础上,稳妥有序推动理财业务改革转型,营造良好的政策空间。

二是大力提升从业机构服务能力。产品研发方面,银保监会将通过各类金融优惠政策,引导公众自愿增加养老储备,鼓励财富管理机构积极参与我国养老金融建设,增强养老保险体系可持续性,形成较为稳定的终身养老收入预期,进一步激发社会消费潜力,推动养老基金在资本市场上的占比达到世界平均水平。鼓励通过私人银行、家族信托等业务,满足高净值客户资产保值、财富传承、风险规避、参与慈善事业等多元化的财富管理需求。

资产配置方面,银保监会鼓励财富管理机构参与资本市场改革进程,不断更新权益投资策略和产品,引入更多长期合规资金,通过股票、债券、基础设施领域不动产投资信托基金等方式,服务国家重大区域战略,支持先进制造、科技创新等企业发展,培育长期投资、价值投资的市场氛围。

参与主体方面,2018年以来,银保监会按照“成熟一家,批准一家”的原则,已批准21家银行设立理财子公司,其中17家获批开业,这些都是财富管理行业的生力军。银行理财子公司要切实把握住财富管理行业发展的机遇,加快人才队伍建设,提高业务能力,牢固树立合规意识,实现洁净起步、轻装上阵,为财富管理市场带来新动能。

三是进一步扩大对外开放。祝树民强调,虽然当前国际环境发生较大变化,但中国推动对外开放的决心不会变,也不可能变。银保监会将继续认真贯彻党中央、国务院扩大对外开放精神,一如既往,努力营造市场化、法治化、国际化的营商环境。

“我们欢迎境外有经验的资产管理机构与中国的金融机构一道,互惠互利,合作共赢,在股权、产品、管理和人才等方面开展合作,将国际上成熟的投资理念、经营策略、激励机制和风控体系运用到境内,提供差异化、个性化、专业化的金融产品和服务。”祝树民说,“除了去年批复中银理财和东方汇理合资设立的汇华理财外,最近银保监会批复了建信理财和贝莱德、富登公司设立合资理财公司,后续还会有更多的国际知名金融机构进入中国市场,这也表明了他们对中国财富管理市场长期向好趋势的判断。”

四是有效维护投资者合法权益。在祝树民看来,财富管理业务担负着广大投资者的财产托付,承载着老百姓的信任。要始终把投资者的利益和财产安全放在首要位置,牢记受人之托、忠人之事。要强化对代销渠道的管控,准确评估把握投资者的风险偏好和实际承受能力,将投资者适当性管理要求落到实处。各类机构要重视对投资者的宣传教育,普及理财知识,培育风险意识,树立科学审慎的投资理念。来源:中国银行保险报网

祝树民:财富管理行业在支持实体经济方面大有可为记者 李林鸾

“2020年,突如其来的新冠肺炎疫情对中国和世界经济都造成了巨大影响。但我国经济稳中向好、长期向好的基本面没有变,居民收入持续增长、财富管理需求持续释放的大趋势没有变。”8月22日,中国银保监会副主席祝树民在2020青岛·中国财富论坛上表示,“通过贯彻落实新发展理念,深化金融供给侧结构性改革,我国的财富管理行业将进入新的发展阶段。”

在祝树民看来,财富管理行业在支持实体经济方面大有可为,可以通过股票、债券、风险投资等直接融资方式,更好地与企业的生命周期和生产周期匹配,为小微企业和创新企业提供必需的资金支持。


中国银保监会副主席 祝树民

我国居民财富管理需求潜力将持续释放

祝树民从市场规模、需求、资产配置三个角度,阐述了居民收入持续增长、财富管理需求持续释放的大趋势没有变这一判断的依据。

从市场规模看,祝树民认为,疫情等外部冲击不会改变我国居民财富长期增长的基本趋势。本世纪以来,我国经济持续保持较快增长,人均国民总收入由2000年的940美元增长到2019年的10410美元,高于中等偏上收入国家平均水平,中等收入人群稳步增长。我国有显著的中国特色社会主义制度优势,完整的产业体系和雄厚的物质技术基础,超大规模的市场优势和内需潜力,庞大的人力资本和人才资源,持续释放的改革开放红利,丰富的宏观调控经验和工具,这些都将支持我国经济发展和居民财富增长,为我国财富管理行业迎来广阔的发展前景。

从需求端看,祝树民表示,我国居民的财富管理需求潜力将持续释放。发达国家经验表明,随着居民收入的持续增长,财富管理行业规模占GDP的比重将不断上升。目前英美等国该比值已普遍达到两倍以上,而我国仅为一倍左右,居民财富管理的需求潜力十分巨大。人口结构方面,我国正在加速进入人口老龄化社会,人口老龄化带来的各类刚性支出将会大幅增长,居民通过投资寻求财富保值增值的意愿越来越强烈。保险保障方面,今年的疫情提升了民众的风险意识,个人和家庭通过理财、保险等平滑消费、规避风险的需求愈加迫切。

数据显示,截至今年6月末,各银行及理财子公司理财产品余额24.5万亿元,同比增长10.42%;保险公司上半年新增保单件数239亿件,同比增长28%。人民群众积极寻求财富管理服务,让专业人做专业事的观念正逐渐成为主流。

从资产配置看,祝树民强调,财富管理行业在支持实体经济方面大有可为。处于不同生命周期阶段的企业需要不同性质的融资,银行信贷等间接融资能很好满足成熟企业长期的融资需求,而公募理财、私人银行、保险资管、信托等财富管理机构,可以通过股票、债券、风险投资等直接融资方式,更好地与企业的生命周期和生产周期匹配,为小微企业和创新企业提供必需的资金支持。

祝树民表示,目前,我国间接融资比重在六成以上,直接融资支持实体经济发展仍有很大空间。随着我国多层次资本市场体系的不断完善,财富管理行业将进一步提升投资效率,更充分地发挥市场作用,助力我国实体经济高质量发展。

四方面推动财富管理行业稳健发展

数据显示,2020年上半年,银行业、保险业、信托业财富管理产品余额46万亿元,是我国财富管理市场的重要力量。祝树民表示,下一步,银保监会将继续下大气力深化金融领域改革开放,不断优化融资结构,持续推动财富管理行业稳健发展。

一是切实把握好方向和节奏。祝树民表示,资管新规为资管行业的未来发展指明了方向,重点是统一监管标准,消除套利空间,坚持公开、透明、简单、净值化、期限匹配的产品定位。他强调,要保持资管行业稳健发展,就必须要保持定力,牢牢把握住这个大方向。同时,要准确把握政策实施节奏。不久前,金融监管部门实事求是,充分考虑疫情带来的冲击和金融机构面临的实际压力,推出了资管新规过渡期延长一年的举措。下一步,银保监会将继续建立健全激励约束机制,夯实银行主体责任,在锁定存量资产的基础上,稳妥有序推动理财业务改革转型,营造良好的政策空间。

二是大力提升从业机构服务能力。产品研发方面,银保监会将通过各类金融优惠政策,引导公众自愿增加养老储备,鼓励财富管理机构积极参与我国养老金融建设,增强养老保险体系可持续性,形成较为稳定的终身养老收入预期,进一步激发社会消费潜力,推动养老基金在资本市场上的占比达到世界平均水平。鼓励通过私人银行、家族信托等业务,满足高净值客户资产保值、财富传承、风险规避、参与慈善事业等多元化的财富管理需求。

资产配置方面,银保监会鼓励财富管理机构参与资本市场改革进程,不断更新权益投资策略和产品,引入更多长期合规资金,通过股票、债券、基础设施领域不动产投资信托基金等方式,服务国家重大区域战略,支持先进制造、科技创新等企业发展,培育长期投资、价值投资的市场氛围。

参与主体方面,2018年以来,银保监会按照“成熟一家,批准一家”的原则,已批准21家银行设立理财子公司,其中17家获批开业,这些都是财富管理行业的生力军。银行理财子公司要切实把握住财富管理行业发展的机遇,加快人才队伍建设,提高业务能力,牢固树立合规意识,实现洁净起步、轻装上阵,为财富管理市场带来新动能。

三是进一步扩大对外开放。祝树民强调,虽然当前国际环境发生较大变化,但中国推动对外开放的决心不会变,也不可能变。银保监会将继续认真贯彻党中央、国务院扩大对外开放精神,一如既往,努力营造市场化、法治化、国际化的营商环境。

“我们欢迎境外有经验的资产管理机构与中国的金融机构一道,互惠互利,合作共赢,在股权、产品、管理和人才等方面开展合作,将国际上成熟的投资理念、经营策略、激励机制和风控体系运用到境内,提供差异化、个性化、专业化的金融产品和服务。”祝树民说,“除了去年批复中银理财和东方汇理合资设立的汇华理财外,最近银保监会批复了建信理财和贝莱德、富登公司设立合资理财公司,后续还会有更多的国际知名金融机构进入中国市场,这也表明了他们对中国财富管理市场长期向好趋势的判断。”

四是有效维护投资者合法权益。在祝树民看来,财富管理业务担负着广大投资者的财产托付,承载着老百姓的信任。要始终把投资者的利益和财产安全放在首要位置,牢记受人之托、忠人之事。要强化对代销渠道的管控,准确评估把握投资者的风险偏好和实际承受能力,将投资者适当性管理要求落到实处。各类机构要重视对投资者的宣传教育,普及理财知识,培育风险意识,树立科学审慎的投资理念。来源:中国银行保险报网


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